□本版撰文林籁

下半年首周实现了开门红，沪指连续5天站在3000点上方，并向下一个整数关口3100前进。业内普遍认为，当前资金谨慎情绪仍占上风，避险周期仍未结束，科创板22日开始交易或对主板市场情绪和资金表现形成一定压力。

本周消息面重点关注以下几个方面：一是6月经济数据开始陆续公布，上半年的经济情况也将浮出水面，根据当前市场预测，二季度投资持续疲软，预计GDP增速可能将回落至6.3％左右；二是ST岩石将在7月10日成为A股首家披露半年报的公司，拉开A股2019年半年报披露的大幕。此外，2019中国国际机器人展览会将在本周召开，预计也将对相关板块形成利好刺激。

题材1：影视传媒

7月5日，电影《扫毒2：天地对决》正式在全国公映。作为7月初上映的重量级国产片，该片不负众望，首日票房一举突破1亿元（含零点场），帮助国产片夺回被进口片占据多日的单日票房冠军，打响暑期档“第一枪”。众所周知，暑期档一直是国产片的重要阵地，占全年票房比例在25-30%之间。虽然今年暑期档影片经历多次撤档事件，但接下来，7月尚有《素人特工》《小小的愿望》《银河补习班》等关注度颇高的国产片将上映。

点评：当前传媒板块估值处于底部区间，估值具备一定安全边际，但从盈利角度来看，板块盈利仍待筑底。财富证券表示，影视行业受政策等影响经营受限，对应子行业的上市公司业绩承压。综合来看，维持行业“同步大市”评级。投资建议关注三条主线：1）游戏是当前时点盈利较优且估值相对具有吸引力的板块。近期停发了两个月的游戏版号重新发放，对市场情绪具有提振作用，三季度新品将陆续上线，为全年业绩增长提供支撑，建议关注完美世界、三七互娱、游族网络(002174)（《权力的游戏》手游将于7月10日开启全平台不删档测试）、吉比特；2）关注具备防御配置属性的图书出版板块，建议关注新经典、中文传媒(600373)、山东出版；3）立足中长期，关注行业低谷期优势突出的优质龙头，待行业复苏业绩有望回升，关注分众传媒、万达电影、中国电影、光线传媒(300251)、华策影视(300133)。此外，7月进入中报季，上市公司半年度业绩将陆续披露，同时电影行业进入暑期档，票房表现有望给市场带来短期催化，短期建议关注中报行情和暑期档行情。

题材2：机器人

2019中国国际机器人展览会(CIROS)7月10日到13日在上海举行。据悉，CIROS是由中国机械工业联合会、中国机器人产业联盟以及上海中机联展览有限公司联合主办的中国机器人全产业链展览平台，联手海内外主要机器人行业组织共同打造机器人行业专业展会。自2012创办至今已经连续举办了7届，位居全球四大机器人展之一。

点评：工业机器人行业市场规模已超千亿，业界预计2020年本体和系统集成的市场规模有望分别达到391和978亿元，2017-2020年年均复合增速分别为13.7%和9.5%。招商证券(600999)表示，当前我国工业机器人发展处于期望膨胀后的回落调整期，行业长期发展立足三大驱动力：制造业转型升级的“推力”、人力成本高企倒逼机器换人的“拉力”、政策扶持的“催化力”。招商证券认为，机器人概念的投资关键在于模式取胜“本体+集成”模式能够实现二者的优劣势互补并形成自己的核心技术，应当优先考虑"本体+集成"模式的企业，如广州启帆、埃夫特、埃斯顿(002747)、机器人等。

题材1：有色金属

全球经济增速放缓压力导致部分国家已经开始降息，欧盟也释放强烈的降息信号。当前市场正在密切关注美联储动向，如果美联储降息成真，或是全球经济衰退的最终验证。

点评：随着全球进入降息周期，贵金属将延续强货币属性。民生证券建议，投资者结构上关注金、钯金及铂金，基本金属则受宏观预期及供需边际改善影响，总体上铜、铝的大概率处于供需紧平衡相对更优。今年一季度基金对有色金属的整体持仓处于低配状态，或将出现拐点，从权益市场角度，有色板块估值有望延续修复。具体投资方向上，从基本面向好、估值处于相对低位、金属价格趋势向上的角度，推荐黄金、铂钯、铜及铝标的，同时建议关注稀土的中期机会及钴锂供需边际变化情况。

题材1：电子化学品

7月1日，日本经济产业省发布《关于对大韩民国出口管制运作的审查》文件，宣布7月4日起，对韩国出口的半导体材料、OLED显示面板材料及相关技术实行严格管制，具体包括用于半导体制造过程中“清洗”所需的“高纯度氟化氢”、涂覆在半导体基板上的感光剂“光刻胶”、用于电视和智能手机中OLED显示器部件使用的“氟化聚酰亚胺”。

点评：财富证券表示，日本在此类材料领域均占据垄断地位，限制对韩出口之后，利好国内相关材料公司，此外在全球贸易形式不确定性加强的背景下，供应链自主可控成为重要趋势，电子化学品国产替代必将加速，推荐关注鼎龙股份(300054)（CMP抛光垫、PI浆料）、晶瑞股份（光刻胶、湿电子化学品）、飞凯材料(300398)（混晶、湿电子化学品、光刻胶）等。