投资要点： 1、物联网在应用、底层技术两大层面发力，已进入产业增长期，市场潜在空间超十万亿元； 2、物联网作为元宇宙基础，将迎来更广阔的发展空间，多个垂直领域有望率先乘元宇宙东风； 3、2022年VR、AR设备出货量将提升； 4、相关技术加速开发，元宇宙将提振提供算力基础的芯片行业； 财联社（深圳，记者 付静）讯，作为多种技术融合、赋能各行业的产业，物联网近年来快速发展。《2022年AIoT产业全景图谱报告》指出，得益于技术、产品发展且持续满足需求，以及防疫居家带来的需求进一步释放，物联网市场持续扩大。IDC预计，2022年全球AIoT市场规模将达到4820亿美元；另有研究机构预测，2022年中国AIoT市场规模将达到7509亿元，占全球比重约24%。 有行业人士认为，物联网整体市场潜在空间超十万亿元，产业驱动应用潜力巨大。今年以来，大热的元宇宙将带动物联网技术和产品应用为产业提供更广阔的发展空间，其中提供算力基础的端侧芯片厂商值得投资者关注。不过考虑到业界至今对元宇宙尚无明确定论，2022年相关动向将温和推进。 两大层面发力 物联网进入增长期 《2022年AIoT产业全景图谱报告》显示，经过十余年发展，当前AIoT产业已完成蓄力阶段，进入增长期。物联网智库创始人彭昭曾在2021中国AIoT产业年会上表示，市场各分散网络开始部分交叉，企业开始推进生态融合，产品、生产力、生产关系、商业模式都将重构。 （图源《2022年AIoT产业全景图谱报告》） 业内人士接受财联社记者采访时指出，物联网在2022年将通过应用、底层技术两个方向发力。 应用层面，艾媒咨询首席分析师张毅告诉财联社记者，“2022年物联网总体方向还是在于应用层面，可以用‘加速’、‘落地’两个关键词去概括2022年整个物联网产业。”TrendForce集邦咨询分析师曾伯楷则告诉记者，“2022年市场主流的物联网应用中，预计将聚焦在智能城市环境监控与防疫管理、智慧家庭居家安全与沉浸娱乐、智能制造虚实整合与数字仿真、以及智能医疗远程服务与精准医学，协助企业在后疫情时代转型、进化”。 记者注意到，当前智能表计、智能安防、智能家居快速渗透，车联网有望在数年内规模化落地。《2022年AIoT产业全景图谱报告》则显示，大颗粒度应用市场已相继发力，当前主要集中在政策驱动和消费驱动应用市场，未来三年，在以家居、汽车为代表的消费驱动端和以公共事业、智慧城市为代表的政策驱动端应用市场继续推动下，AIoT产业将保持高速增长；长期来看，产业驱动应用市场潜力巨大，将成为远期增长点。 技术层面，物联网未来将实现短板补足和能力突破、感知终端供给能力提升，因此芯片、传感器、模组相关核心标的值得关注。数据显示，2021年1-8月中国物联网投融资事件中，约四分之一与半导体相关，大量创业企业涌入物联网相关的半导体市场；网络安全、传感器、通信、云平台/云服务、大数据等物联网核心能力供应企业亦受到资本持续关注，占比分别为7.6%、5.9%、3.6%、3.3%、2.6%。 站在产业链角度，目前AIoT产业“端”、“边”、“管”、“云”、“用”及“产业服务”的格局日益成熟。“端”涵盖端侧元器件（芯片、存储设备、模组、无源物联、感知设备、电源、屏幕、天线）、端侧AI（感知交互能力、AI芯片）、操作系统等；“边”涉及边缘智能硬件载体（边缘网关、服务器、控制器）、边缘智能软件平台；“管”涉及无线通信、卫星物联、量子通信；“云”包括云平台（通信、互联网、IT、工业、物联网等厂商平台）、AI平台及其他能力平台（安全、区块链、大数据）；“用”包括消费驱动应用（智慧出行、医疗、穿戴、家庭）、政策驱动应用（智慧城市、表计、安防、消防、能源、停车等）、产业驱动应用（工业、物流、车联网等）；另外，“产业服务”是指相关机构、媒体、投资基金等。 （据财联社记者不完全统计） 加速发展背后，是AIoT获得了诸多政策层面的加持。十四五规划全文中“物联网”一词共出现5次，规划要求进一步布局物联网的基础设施、接入能力和应用场景。工信部等八部门联合印发的《物联网新型基础设施建设三年行动计划（2021-2023年）》则明确提出突破创新能力、完善产业生态、扩大应用规模、健全支撑体系四大目标。 根据相关规划，2023年底全国主要城市将初步建成物联网新基建，同时10家物联网企业将成长为产值过百亿、能带动中小企业融通发展的龙头企业，物理网连接数突破20亿，40项以上国家标准或行业标准制修订工作将完成。信达证券指出，相关规划进一步说明物联网赛道具备高确定性、高成长性，AIoT新应用有望相继爆发。 据挚物AIoT产业研究院统计，符合北交所上市条件的新三板物联网企业共191家，其中精选层34家，创新层157家，可申请到北交所上市的新三板物联网企业目前总市值1341亿元，2年内有望达到5千亿市值，或为物联网带来巨大变革。 元宇宙成为物联网新风口 2021年是业内公认的元宇宙元年。多位物联网业内人士向记者表示，元宇宙的逻辑和物联网密切相关，是物联网的一大风口，物联网行业应把握住元宇宙的话语权。 曾伯楷告诉记者，物联网既是元宇宙的发展基础，元宇宙亦成物联网的发展愿景，“2022年物联网将带出三个技术主战场，包括要求环境永续、脱碳生产的绿色IoT，着眼无远弗届、万物相连的太空IoT以及聚焦数据演算、镜射现实的元宇宙IoT。元宇宙将成物联网2022年发展重点之一，主因在于疫后新常态推升非接触与数字转型需求，使物联网持续聚焦CPS，通过与5G、边缘计算、AI等结合，实现智能自主预测”。 彭昭表示， “元宇宙的内涵逐渐从社交向产业转移，这是物联网应把握的机遇。AIoT领域创造的很多元宇宙应用已经诞生，包括导航、智能楼宇、智慧城市等。对于物联网来说，元宇宙不仅有用，而是已经在用了。元宇宙的架构是七层，其中基础设施层包含物联网、5G、AI，它是进入元宇宙的钥匙”。在彭昭看来，物联网需要把握的并非社交元宇宙，而是产业元宇宙，物联网应通过虚拟反馈到现实，增强人们的生活便利性。 有业内人士进一步向记者解释，“相信元宇宙将对产业带来改进，但2022年元宇宙会不会对物联网带来新的变化，取决于咱们怎么定义元宇宙。目前业界还没有对元宇宙有统一定义，如果元宇宙是扎克伯格说的那种完全虚拟的世界，那明年技术应该进展不到那个地步；如果认为元宇宙是从虚拟回到现实并帮助现实改进的话，那一定会出现很多新的物联网应用”。 《2022年AIoT产业全景图谱报告》显示，AIoT企业可参与元宇宙中的各个环节，元宇宙势必将带动AIoT技术和产品的应用，为其提供更广阔发展空间。例如：感知层中的各类传感器企业为元宇宙感知物理世界提供基础；网络层为元宇宙感知物理世界的信号和接入元宇宙提供传输通道；平台层和边缘层链接和管理万物，并提供信息和数据处理能力；应用层基于元宇宙的能力，将其发展成果引回并服务于现实世界。天风证券方面亦指出，物联网由感知层、网络层、应用层组，其各个环节与元宇宙（柔性传感等）深度契合，未来有望持续受益元宇宙的需求拉动。 不过短期内元宇宙对物联网的影响或许尚不显著。张毅向记者表示，2022年物联网将快速发展，背后主要因素将并非是元宇宙，“现阶段物联网快速发展的原因可以归纳为三点，一是5G基站数量持续增加、5G组网能力快速提升；二是随着互联网用户流量见顶，新消费等投资自2020下半年以来得到比较大的释放，接下来资金流动方向会偏向于硬科技；三是用户和消费、工业化升级”。天风证券副总裁、研究所所长赵晓光近日亦公开称，从实践的维度来看，元宇宙先进入社交娱乐赛道，再用未来10年进入到全真互联网，例如工业物联网等方面。 元宇宙推升VR出货 半导体或率先受益 VR设备被视作元宇宙第一入口，展望2022年，元宇宙大热将推升VR、AR设备出货量。TrendForce集邦咨询预估，2022年全球VR/AR设备出货量将达到1202万台，同比增长26.4%。 高通相关负责人在接受财联社记者采访时表示，“元宇宙是一个万物互联的愿景，它就像互联网的升级版，包括贯穿真实和虚拟世界的个性化数字体。这将借助VR、AR设备及创新产品、技术来实现，智能手机和PC也将扩展至元宇宙中，智能手表、耳机和智能中枢等终端将成为元宇宙的物理链路，元宇宙将促进大量全新终端形态涌现。相信XR将成为下一代计算平台，并实现和智能手机一样的规模。” 自然，设备离不开“基建”支撑，IDC认为，头部厂商的VR一体机设备预计将在明年迎来显示、交互、追踪定位等方面的全面升级，预计在2022年，以运营商、底层硬件公司、互联网大厂为主的元宇宙基础设施建设参与者会领衔发力，相关的产品研发、操作平台创新、内容升级节奏加快。 曾伯楷向记者表示，“物联网多元垂直领域中有许多产业有望乘元宇宙热潮，促使相关技术加速开发。爱立信的时间关键型通信、英伟达的Omniverse等均有望成为元宇宙底层技术，而感知层视觉、声学、环境等信息搜集、平台层AI精准分析算力、VR/AR等人机界面，预测也将受惠于元宇宙愿景，成为物联网中加速发展的领域”。 高通相关负责人表示，为实现元宇宙，相关技术需不断演进，例如5G（迈入真正万物互联世界的基石）、计算摄影和计算机视觉（赋能深度感知、手部/眼球/姿势追踪）、AI（3D重建、感知算法、情境语言理解/音频增强和创作等）、图形和显示技术（将世界从2D画面渲染成3D）、沉浸式音效等，“这些技术需要在眼镜等小型设备中，与传感器、触觉技术、定制化显示屏、逼真的虚拟化身、感知技术和电池相结合”。 记者梳理发现，当前各科技巨头正全力布局元宇宙，立足自身优势和业务找到切入点。例如芯片方面，高通布局XR技术研发已有十余年，已有超50款基于骁龙平台的XR设备面市，其中就包括Meta和微软的终端；英特尔高级副总裁兼加速计算系统和图形事业部总经理Raja Koduri亦表示，在摩尔定律的驱动下，元宇宙将在信息丰富、实时连接、全球互联的VR和AR世界中让人们以全新方式工作、娱乐、协作和社交。 台积电董事长刘德音表示，未来的元宇宙将对半导体产生重大影响，AR将替代现在的移动手机，VR替代PC，元宇宙是半导体领域未来半年最大的生意。美国投资银行杰富瑞曾表示，投资者应该像投资早期互联网一样，考虑投资元宇宙。这意味着投资者应首先关注硬件供应商，然后是软件供应商，其后才是在技术内部运营的公司。 有业内人士指出，元宇宙进入“基建时代”后，芯片行业有望率先受益。纵观A股市场，已有芯片上市公司作出相关布局，不过多数厂商告诉记者，为避免蹭热点、炒概念之嫌，不便接受元宇宙相关话题采访。 （据财联社记者不完全统计） 创金合信芯片产业股票基金经理刘扬认为，短期内A股直接受益的芯片公司并不多，但从长期维度看，为元宇宙提供终端芯片（特别是计算芯片、显示芯片和传感芯片）可能会有总计百倍的需求。另有长期关注半导体行业的人士告诉记者，“本质上是芯片在驱动元宇宙的发展，但目前元宇宙概念的性质大于实质，2022年可能不会给芯片行业带来什么变化”。 正如中国信通院云计算与大数据研究所所长何宝宏近日公开称，“在20多年研究互联网的历程中，经历了一代又一代的「下一代互联网」，其中有成功的也有失败的。元宇宙只是其中一个历程，并不会成为互联网的尽头，元宇宙的实现不仅仅要靠理念，还需要明确的技术达成时间点”。IDC最新研究报告亦指出，由于当前技术背景、创作水平、政策要求的诸多限制，2022年元宇宙相关动向将温和推进。 | 
