2015年7月，中国人民银行等十部委联合印发了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》,鼓励符合条件的优质从业机构在主板、创业板等境内资本市场上市融资。9月，金蛋理财登陆新三板，上线200多天便突破30亿元，引发了业界强烈关注。
优质债权与严格风控：金蛋理财率先登陆新三板
9月上旬，南京软智科技全资收购邓巍所持有的北京钱得乐科技有限公司100%股权，金蛋理财也跃升成为国内率先挂牌新三板的互联网金融品牌（股票代码：832144）。
在众多互联网金融平台中，为什么唯独金蛋理财率先登陆新三板？这不仅仅是因为金蛋理财平日就注重合规建设，迅速通过了新三板股转系统的合法备案，更因为其独到的优质资产端来源和严格的风控模式。
金蛋理财的基础产品是一款可随时存取的活期理财产品，提供预计8%的年化活期收益率。这看上去与其他理财平台似乎没有什么不同，但在此背后，却有惊人的“隐形竞争力”，金蛋理财背靠互联网金融行业超优质债权——行业不良率最低的大学生分期消费贷款债权。
金蛋理财大部分的债权标的来自于趣分期商城的大学生分期消费贷款。据了解，趣分期是一家深受中国大学生喜爱的分期购物商城，为大学生提供手机、笔记本、摄影摄像等商品的分期购物服务。趣分期商城上，大学生人均贷款额度仅3016.4元左右，分期偿还额度仅为270元左右，因此债权风险极其分散和安全，避免了单次巨额的坏帐发生。加上大学生具备稳定的按月资金来源，分期还款能力好，从根本上保障了债权的质量。金蛋理财的大学生分期消费贷款债权，创下了全行业最低0.7%的不良率记录。2015年8月，蚂蚁金服（支付宝母公司）以近2亿美元领投趣分期，进一步验证了趣分期债权的超优品质。
金蛋理财与合作伙伴的严格风控模式也令其运营稳健发展。趣分期进行线上线下7重审核，从身份、购物合理性、还款能力等方面严格控制风险。除了传统的一审、二审之外，还拥有3000名全职风险控制员工，可进入学校宿舍与借款人当面验证学籍、身份并签订消费合同，保证信息真实可信。此外，趣分期只对统招、住宿生提供分期购物。由于借款人固定、聚集居住，个人信息与人脉关系清晰可查，风控人员可第一时间迅速找到债务人偿还消费贷款，确保远远低于行业的坏账率。
此外，金蛋理财还从程序上加强监管。对趣分期进入金蛋理财的每一笔债权，金蛋理财还会通过抽查、暗访、IT系统对接等诸多风控手段，再次对每一位债权方进行人工核对，并在债权方财务系统上进行查验，以确认趣分期债权信息的真实有效。最后，金蛋理财还与宁波银行达成战略合作，专门设立了一个风险保证金账户，要求趣分期提供远大于风险概率的资金，当发生逾期时，金蛋会从风险保证金账户中取出资金为用户投资进行垫付。
金蛋理财独到的优质债权与严格风控体系，是能够率先登陆新三板的关键要素，这也是金蛋理财上线221天便突破30亿元、现已达到37亿元销售额的原因所在。
金蛋理财：我们只是行业发展缩影
登陆新三板市场，最直接受益的是金蛋理财。业内专家认为，近年来，中国资本市场的多层次化不断推进，为创新性企业带来了快速发展的机遇。金蛋理财率先登陆新三板，将有望坐享由新三板带来的品牌影响力、资本估值等市场价值的提升，与合作方、债权方等上下游供应链的议价能力极大增强，市场扩张速度也将进一步加快。
对于金蛋理财的投资人而言，登陆新三板让他们信心更强。北京海淀区某软件公司白领张先生接受采访时表示，“金蛋理财率先登陆新三板，对我们这些投资人来说当然是好消息。因为上市之后，公司的运营会更加规范，信息披露更加公开、透明。我们在上面的投资会觉得更加安全。这样其实可以延长我们的投资期限，双方的合作也会更加紧密。”
尽管登陆新三板被各方看好，但金蛋理财CEO 邓巍却表示：“金蛋理财登陆新三板，只是行业发展的一个缩影。互联网金融依然有很强的爆发力，需要真正回归互联网和金融的本质。”邓巍认为，真正的互联网金融平台，金融属性是第一位的，金融概括为两个词——“风控”和“合规”。在金融属性的基础上，再用互联网思维洞悉用户痛点和需求，一定要去深入了解用户、满足用户，初期一定要有“自然增长”阶段。以“金蛋理财”为例，没有做过任何广告，完全靠口碑营销，产品上线8 个月获得的注册用户已经超过30万。接下来，借助资本市场的力量，金蛋理财有望从“自然增长”进入到“加速增长”阶段，但也一定会保持公司的互联网基因。
率先登陆新三板：将促进行业规范化、生态化发展
对于行业来说，金蛋理财登陆新三板，是否会引发互联网金融的资本大战？VC界人士认为，金蛋理财为中国互联网金融公司开了一个好头，这意味着人民币基金在互联网金融上的投资已经开始进入变现期，将有越来越多的公司有机会通过资本市场实现IPO，吸纳更多社会资本加速企业发展。
不过，这也并不意味着互联网金融公司上市门槛会降低，在《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》出台后，各个部门对互联网金融的监管也在加强。由于互联网金融的社会影响重大，如果没有一定的安全边际，甚至会造成严重的后果。因此，国内对互联网金融概念股的上市审批，也会越来越严格。各大公司必须要有稳健的模式、严格的内控、合规的建设，才有机会成功上市。
目前在美国黑石投资管理公司任职的资深投资人王先生认为，金蛋理财将会成为中国互联网金融的一个标杆，将促进行业规范化、生态化发展。“我们看到，金蛋理财其中还是有很多的亮点的，比如它独有的债权安全边际很高，不良率控制在0.7%的水平。它会对整个行业形成影响，促进产业的规范化发展。但金蛋理财这种商业模式应该说很难复制，因为金蛋理财CEO 邓巍与趣分期CEO罗敏曾是同事关系，也是创业伙伴。这种线下的优质资源，会成为今后互联网金融平台竞相追逐的对象。可以说，未来的互联网金融，一定是一个产业链竞争。我们今后看到的互联网金融平台，只是冰山上的一角，而下面冰山的厚度，才是决定胜利的关键所在。”
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