前几个月，链家自如在自己的公号中发布了新的产品，租房分期贷款服务。这次的新产品自如和京东白条进行了合作，那么他们的合作是因为互相需要、各取所需吗？

一、他们真的互相需要吗？

1、京东真的需要自如白条

截止2014年初，京东白条的全国用户不超过50万人，他们在消费信贷市场的占比非常小，可以忽略不计，对提升自身毛利的效果也有限。根据同样在做租房分期金融业务的“租无忧”产品总监杨耀威估算，假设50万用户中有25万使用了白条中的分12期付款的服务，以人均4000元的授信额度计算，是10亿，分12期还款的费率是6%，10*6%=0.6亿，理想的情况下只能带来6000万的收益；假设如今京东白条的用户量翻了一番，在没有呆坏账的情况下收益也就1.2亿，以京东的体量而言不算多。

但是京东金融在细分的信用分期行业的地位很尴尬，一方面和众多分期类互联网金融公司比，营收与用户量不占优势：比如趣分期去年营收破10亿，以10%~18%的费率计算，无呆坏账的情况下收益1亿以上，且发展速度更快，年成长10倍，大量借用P2P、VC进行融资（用别人的钱）的资金运作；而京东金融据行业媒体报道很多在用自己的资金运作。

另一方面，和阿里金融、腾讯金融相比，京东金融在消费环境的占领上也处于劣势。阿里已经在住房、旅游、商场、酒店和在线购物等消费环境上构筑了强大的堡垒，腾讯金融也以红包为突破口，借助大众点评等网站和智慧城市（与河南省政府合作，对全河南的涉及支付消费的公共服务如医疗、电力、公共运输、行政缴费等进行IT系统改造）对消费入口进行快速占领，而京东金融则相对局限。

理由一：占领租房这一刚性市场的消费环境入口

借助链家自如目前20多万的住户，京东金融一方面快速拓展用户数量，另一方以此为契机，逐步在租房消费环境发力占领入口，未来预计还会在旅游、汽车等其他消费环境不断拓展。

理由二：目标群体高度一致

简单说，自如与京东白条的目标客户都是有一定消费与收入能力的白领阶层，这些人也是京东白条在其它消费信贷领域的重要客户来源。

理由三：降低违约风险

虽然没有披露，但“租无忧”的杨耀威则坦言，京东一定会要求自如以某种类似担保的形式进行风险分摊，以降低信用贷款的违约风险，不然即使是链家也不完全能控制潜在的违约风险。

2、自如白条离不开京东

租房托管行业普遍面临着资金链紧张的问题。一方面，收房的时候一般会一次性给房东支付一到多年的租金，另一方面收房后的装修、与运营都需要资金。根据家燕之前的经验，一套80平米的三居室，一年的租金约7万元，装修约2万，除人力投入基本成本是一年9万。而自如目前有约1万套公寓，那么一次的投入约为9亿。而自如还在不断拓展中，资金的需求还是巨大的。

理由一：缓解资金链压力

用京东的钱，一次性收回一年的租金，可以大大缓解资金链压力。

理由二：目标群体高度一致，快速拓展客户量

京东的客户是全国性的，且与自如目标客户一致，借助京东客户资源快速拓展自如客源。

理由三：降低客户违约率，减少空置

京东的大数据处理能力远高于自如，因此经过京东白条的筛选和条款的制约，可以使自如客户的违约率降低，进而使房屋空置期减少，成本降低。由于白条的违约责任由租客承担，租金却提前由自如收取，对自如而言租客违约是稳赚不赔的。

二、为什么双方是合作，而不是直接去做对方的业务？

1、京东金融

京东还是要专注自己擅长的业务，做房产自己不专业，且目前互联网金融发展迅速，抽出时间自己去做租房O2O会贻误发展机遇。

2、链家自如

链家自己有链家金融，为什么不自己做租房贷款呢？

（1）链家金融目前的自筹资金量大约为10亿，主要业务是月息1.5%~3%的过桥贷款业务，年化收益18%以上。按照每个过桥200万额度，大约只够500单，和整个市场的需求相比是远远不够的。因此和年息只有6%的京东白条相比，自筹资金做过桥，租房贷款借用京东的钱分享收益更划算。

（2）因为房子收租房是链家自如，如果资金的提供方是链家金融，对整个链家集团而言，自己贷款给自己，仅收取租客利息，资金的使用效率是极低的。相当于仅通过租客月付租金，多收了点手续费而已。但如果是京东贷款，那么对于整个链家而言，除了租客的利息，还多了一大笔外部的钱充入链家的账上，在账期内的资金使用效率是大幅提高的。简单说，金融的核心理念是，尽可能多地用别人的钱办自己的事，分担风险分享收益。

由此可见，在这条路上他们的确需要彼此以至于让自己走得更远。