2024年下半年备受瞩目的宽基指数——中证A500指数已揭开神秘面纱。作为首批中证A500ETF产品,泰康基金旗下中证A500ETF(认购代码560513,交易代码560510)正在发行中,并于9月13日开放网上现金认购,为投资者布局A股“大而美”提供了差异化投资工具。

泰康基金相关负责人表示,作为中证聚焦行业均衡特色宽基指数系列的最新成员,中证A500指数不仅长期表现较好,且指数设计上具有多方面的鲜明特点,因此成为一键布局中国经济和A股市场的又一新选择。

首先,与沪深300等跨市场规模指数表征不同市值规模上市公司证券整体表现不同,中证A500指数是聚焦行业均衡的特色宽基指数,从各行业选取500只市值较大证券作为指数样本,并保持指数样本一级行业市值分布与中证全指尽可能一致,其指数总市值覆盖度高达56%(截至2024年7月底)。中证A500从行业均衡视角反映A股代表性公司整体表现,多维度刻画A股市场行业结构特征,提升了对宏观经济结构调整及产业转型升级的表征性。

其次,中证A500指数编制聚焦行业龙头,在维持“大市值”属性的同时,纳入更多新经济领域龙头公司,市场覆盖度更广、权重分布更为分散,更能综合反映处于转型阶段的中国经济基本面,便利投资者“一键配置”各行业最具代表性的优质龙头企业。中证A500指数最新一期样本共纳入全部35个中证二级行业及90余个三级行业(沪深300指数纳入32个中证二级行业及60余个中证三级行业),对细分行业龙头公司实现较好覆盖,其前10大样本权重集中度也相应低于可比宽基指数。

第三,当前中国正处于经济转型的关键阶段,新兴行业正在成为未来经济增长的重要驱动力。中证A500指数注重新兴行业龙头企业,尤其对工业、信息技术、通信服务和医药卫生行业给予的权重较高,四者合计已达到近50%(参考资料:中证指数官方微信公众号),显著高于其他可比宽基指数,较好反映了资本市场结构变化和产业转型升级,提升了指数反映经济转型预期的及时性,顺应了经济结构变化趋势,助力投资者把握新质生产力的投资机遇。

第四,中证A500指数纳入了ESG和互联互通筛选标准,具有一定的国际化特色。该指数排除了ESG(环境、社会、治理)评级C及以下的公司,指数样本盈利能力、成长性指标相对高于全市场水平,七成样本近一年净资产收益率或营收增速位居同行业前30%,指数样本中证ESG分数中位数显著高于全市场中枢水平,将有助于降低“黑天鹅”风险事件概率。同时,指数样本符合互联互通机制筛选标准,便利境外国际资本配置A股核心资产。

此外,在产品设计上,泰康基金旗下中证A500ETF(认购代码560513,交易代码560510)考虑到广大投资者的需求,设置了季度强制分红条款。根据基金合同,该基金在每季度最后一个交易日将对基金相对标的指数的超额收益率进行评价,当超额收益率大于0时,本基金将进行收益分配,收益分配比例不低于超额收益率的60%注1。季度分红条款的设置,不仅能让投资者更加直观地观察到基金份额相对于标的指数的超额收益,还能使得基金份额净值更贴近标的指数,有利于投资者观测基金对于标的指数的跟踪情况。

总之,中证A500以其新颖的行业均衡设计理念、严格的样本筛选标准、优化的行业结构和成份构成,有望成为对新时代中国核心资产的有力表征,受到境内外投资者的广泛关注。”站在当下时间点,结合海内外环境来看,中证A500指数投资价值进一步凸显。“ 泰康基金表示,海外方面,美联储降息预期带来的全球流动性的边际变化、中美利差缩小为我国需求侧政策带来的空间和自由度,均使得A股对资金吸引力进一步提升,宽基指数投资价值更加显著。国内方面,当前A股市场估值整体处于历史较低位置,上证指数市盈率仅12.27倍,处于近十年分位点10%的极低区域(数据来源:Wind,截至2024年9月6日),市场流动性也较为宽松,为未来赋予了更多投资机会。

9月10日-9月23日,中证A500ETF(认购代码560513,交易代码560510)迎来首发。未来,泰康基金也将于行业伙伴共同努力,做好产品设计,做好投资管理,为国内外投资者提供更便捷、高效的投资工具!

注1:基金分红不一定来自基金盈利,基金分红并不代表总投资的正回报。

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