如果A股有本事跌回2500以下早跌了。今天是本周第一个交易日，我们对大盘整体预期不高，估计调整还会持续。讲真，现在经济的基本面如何，大家可以去一些沿海城市的产业园区、中小创了解一下，如果转型是一两年能完成的，如果赶超欧美是能打嘴炮实现的，还要L型底部干嘛？大方向一直没错，问题是这个曲折的过程可能超过市场预期……超预期的东西你懂的，就会有争议，就会艰难，但同时也是机会，因为在趋势面前大多数人都是瞎子。

　　先看看经济基本面的大成绩单（重点看预期）：

　　6月城镇失业率5.1%，前值5%，全年目标控制在5.5%之内（及格了）。江山的基石是稳就业，稳就业就要激活民营经济，就业从来不是国企解决的；

　　上半年国内生产总值同比增长6.3%，预期也是6.3%，无惊喜感；中国第二季度GDP同比6.2%，预估为6.3%，前值为6.4%。这是一个低于预期的数字，说明经济在二季度依旧下行（我猜下周红墙内开25人会时又该说经济下行压力了）。就这样，你们还去抄高端消费吗？我是从上周就反复提醒茅台(600519)这种高端白酒没戏，要看粮油副食品特别是猪肉这种刚需消费（上车赚到这波猪肉的亲们，能给个赞赏不？点下“在看”也是支持）；

　　上半年房地产开发投资同比增长10.9%，1-5月增速为11.2%。商品房销售面积75786万平方米，同比下降1.8%，降幅比1-5月份扩大0.2个百分点。菠菜认为就销售面积而言真的不能评价房地产政策的有效性，要看土地成交面积。这点，我们团队专门研究房地产板块的小白菜每周日都做了深入探讨。最核心的是拿地的热情并未下降，多地卖地卖出新高度。但有点凄凉感的是，房子卖的不好也说明消费疲软。若想刺激消费还是要回到第一条，稳就业上，死循环啊~~核心宏观问题依然是民企的生存问题；

　　上半年固定资产投资同比增长5.8%，预期5.5%，1-5月份增速为5.6%。固定资产投资超预期，说明全社会买的先进设备等，其中也包括房地产开发等。前面一条菠菜说的拿地热情自然也囊括其中。这点对于传统的制造业算是一个偏利好的消息，但自造也两个月PMI49.6也是揪心；

　　6月份社会消费品零售总额同比增长9.8%，预期8.5%，前值8.6%。消费增长超预期，但必须客观的说，消费对GDP的拉动效果并不高，肯定是和生产无法比拟的；

　　总体来看成绩单还是亮点颇多的，至少10点这条足够给指数抬轿子。我要提醒大家，在防守阶段轻指数，重板块的基本思路。那么确定性强的板块，就是涨价的工业品和生活必须品。今天好在半年报预报已经结束，踩雷已经暴露了一批。菠菜提醒一下，白马踩雷最易打击信心拖累指数，这点在接下来的半个月也要注意。

　　几个核心机会的干货思路：

　　日韩互撕，不仅把氢氟酸的龙头炒上天了，也刺激了整个化工板块。周五菠菜在文章中提示的5只均有不小涨幅。LG已经频繁在向中国企业询价，看来下订单指日可待；

　　环保导致化工行业中的黄磷价格上涨。据说，因为库存太低，有的中小化工厂即将面临停产。我一直觉得化工行业的估值出于相对低位，因此建议大家关注一些基础原料的价格走势；

　　政策性驱动的环保板块，可以关注一些垃圾分类的龙头。我不是特别确定，但貌似一直有资金在蠢蠢欲动；

　　稀土材料，今年我多次提醒，后台有小伙伴和我反馈今年吃到了大肉。这一波稀土我建议持续关注，近期恐有进一步政策性利好出台。

　　本周总体看先抑后扬，3000这个关键位置主力不会轻易熄火。

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