去年以来，“资产荒”被金融圈持续热议——无论传统的金融机构，还是新兴的互联网金融平台，或多或少都感受到“优质资产难寻”的压力。

但其实，优质资产并不稀缺，稀缺的是挖掘优质资产的能力。作为国内首家互联网保险公司，众安保险尝试破题。近日，众安保险与分期乐共同就私募资产证券化（ABS）达成深度合作，输出大数据技术及消费金融资产的归集、打包、管理能力，为优质的消费分期资产提供增信及资金对接服务。

“未来，我们希望挖掘更多优质资产平台，提供一整套创新资产证券化服务，以保险机构为枢纽，减少传统资产证券化中多角色、多环节、长流程的低效问题，从而实现优质资产与适宜资金的高效对接。”众安保险副总经理吴逖表示。

联手分期乐 挖掘优质资产

2013年至今，互联网金融的理财规模迅速扩容，但受宏观经济持续下行、央行降息、股市疲软等因素的影响，“资产荒”成为很多金融机构面对的现实。

与此同时，不少消费金融平台正四处寻找成本较低的资金。在消费分期领域市场份额仅次于阿里和京东的分期乐，目前就积累了大量优质信贷资产。据介绍，分期乐2015年的交易总额突破百亿，单笔平均消费在5000元以内，资产遍布全国各地，坏账率低于1%。

而在分期乐最新一期的场外ABS产品中，众安保险提供了全链条的资产证券化服务，对消费分期形成的债权进行资产筛选、现金流测算和结构化设计，封装成一个具备可靠风控措施保障的优质资产包，并通过出具信用保证保险保单为产品提供增信，确保投资人购买的产品可以得到安全兑付，同时高效地承担了对接资金渠道的工作。

据介绍，资产证券化是盘活优质资产的重要方式，但走公开市场发行的流程，需要金融机构、评级机构、增信机构、律师事务所和会计师事务所等多方参与，加上备案登记、挂牌等环节，历时往往需要数月。而这正是众安保险与分期乐达成私募ABS合作的重要背景之一。

“未来，我们一方面希望利用自身的互联网金融生态圈去挖掘更多优质资产平台，另一方面希望利用自身的技术能力和信用背书，以保险机构为枢纽，提供一站式的创新型资产证券化服务，缩短产品发行流程。”众安保险机构金融事业部负责人王鹰表示。

“这是互联网消费金融公司盘活资产的又一大重大探索。这意味着未来，分期乐的融资效率将大幅提高，融资成本也会显著降低。”分期乐首席金融官乔迁表示。

打造资产证券化全新模式

资产证券化最早出现于20世纪70年代的美国，适用于小额、分散的底层资产。近些年被引入中国后，成为企业融资的重要手段之一。

通过与分期乐的合作，众安保险建立了以保险机构作为枢纽的资产证券化创新模式，提供包括资产挖掘、资产封包增信、资金对接等在内的闭环服务。

目前，很多互联网消费金融平台的业务大多为小额、分散类资产。鉴于服务长尾的基因与理念，众安保险更容易接触到这些机构客户，并拥有从中挖掘优质资产的能力。

与此同时，碎片化的底层资产，对资产证券化过程中的资产筛选、现金流测算、结构化分层、账户清算结算等都提出了较高的技术要求。

而作为去年毕马威评选的全球金融科技百强榜冠军，众安保险已与天猫、淘宝、百度、腾讯、小米等百余家互联网公司开展了基于不同行业场景的业务合作。在向合作伙伴提供服务的同时，众安得以不断积累数据，并已接入央行征信、公安、前海征信、芝麻信用等数据系统。通过数据挖掘、机器学习等方法，目前，众安保险已搭建起一套适用于碎片化、分散化资产的信用评估和风险控制体系。

对于符合标准的信贷资产，众安保险可以将其设计成资产证券化产品并提供增信服务。由于保险机构的信用背书，这些资产更易获得低成本的资金。

“通过众安保险与分期乐两大独角兽的合作，我们希望消费金融平台能以较低的成本，更好地服务广大用户，实践普惠金融；同时，我们也期待与更多类似分期乐的消费金融场景连接，帮助优质信贷资产高效拓展融资渠道。”众安保险副总经理吴逖表示。