大唐财富：防雷入门指南，中国最“值钱”牌照梳理

6月20日，审计署审计长做了国务院关于2017年度中央预算执行和其他财政收支的审计工作报告。

报告表示，审计共发现非法集资、地下钱庄等重大问题线索40多起，主要是一些不法团伙通过快速增值、保本高息等虚假承诺宣传，或幕后操纵标的物市场行情，诱骗社会公众参与。

审计署还点名善林金融：

“如善林（上海）金融信息服务有限公司及其关联企业非法高息集资数百亿元，审计移送后，公安机关已介入侦查。”

几乎同一时间，一家成交量达到800亿的大型网贷平台，号称央企背景的“唐小僧”也非常应景的炸了雷，高管主动找经侦报案，然后经侦介入查封。

其实，唐小僧和善林金融只是问题网贷平台浩荡大军中的两员：

2018年以来问题网贷平台名单

资料来源：网贷之家

回顾知名网贷平台暴雷史，不管是唐小僧、善林金融，还是之前的泛亚、e租宝、钱宝网等，都是靠着“借新债还旧债”的形式来维持的金融骗局。

另外还可以发现，具有以下特征的几类平台出问题的概率往往较大：

明星代言、广告烧钱（上亿广告投放、冠名）

高反羊毛

无银行存管

纯活期（羊毛党与低粘性用户）

线下理财（小恩小惠吸引老年人）

规模较小的平台

而早在去年，央行前行长在官网发文中直接指出，部分互联网企业以普惠金融为名，行庞氏骗局之实，线上线下非法集资多发，交易场所乱批滥设，极易诱发跨区域群体性事件。

此外，他还在文章称，要坚持金融是特许经营行业，不得无证经营或超范围经营。

所谓特许经营，就涉及到牌照发放，金融牌照即金融机构经营许可证，是批准金融机构开展业务的正式文件。

据不完全统计，我国需要审批和备案的金融业务资质有30多种，其中又有近10种弥足珍贵。以下，是我们对目前市面上比较重要的金融牌照，以及网贷这一敏感领域牌照现状的具体梳理。

金融领域牌照全梳理

人民银行

【第三方支付牌照】

主要业务：网络支付、预付卡发行与受理、银行卡收单

据《非金融机构支付服务管理办法》（人民银行2010年发布）：

非金融机构提供支付服务，应当依据本办法规定取得《支付业务许可证》，成为支付机构。未经中国人民银行批准，任何非金融机构和个人不得从事或变相从事支付业务。

也就是说，如果要进行第三方支付业务，必须要有牌照才是合法的，不然就是所谓的“黑户”。

截至2018年6月，获得第三方支付的机构有243家，比较知名的有支付宝、银联、财付通等。

银保监会

【银行牌照】

主要业务：存款、贷款、汇款

据《中国银监会中资商业银行行政许可事项实施办法》（银监会2017年修改并发布）：

国有商业银行法人机构、股份制商业银行法人机构的筹建申请，应当由发起人各方共同向银监会提交，银监会受理、审查并决定。

城市商业银行法人机构的筹建申请，应当由发起人各方共同向拟设地银监局提交，拟设地银监局受理并初步审查，银监会审查并决定。

此外，银行设立分支机构也要向监管部门申请，并获得书面审批。

今年以来监管层对银行非持牌机构加大监管力度，2018年1月13日，银监会下发“4号文”，明确将以下活动定义为“违法违规展业”行为：

“未经批准设立分支机构、网点，包括异地事业部、业务部、管理部、代表处、办事处、业务中心、客户中心、经营团队等，并从事业务活动。”

此前，“先备案，再拿牌”已成银行分支机构展业的一贯的方式。

一些银行的驻外业务部门/团队、运营机构，以及城商行、农商行等区域性银行的异地扩张，均可能涉及“有报备，无持牌”的情形。

据国际金融报，以北京为例，异地城商行和农商行机构数量巨大，资金运营中心加起来有数百之多，其中绝大多数非持牌，未来这些机构将加速撤离。

【保险牌照】

主要业务：财险、寿险等

保险公司需要具有《保险公司法人许可证和经营保险业务许可证》。

自2017年以来，保监会对于保险公司的筹建和开业批复便已收紧：全年共有15家险企获批开业，其中近半数是在前两个月批复的。

此外监管部门发文要求，通过加大信息披露的方式来对申筹公司进行监管：

所有申请筹建的保险公司均需在监管部门指定网站上公开预披露筹建方案、投资人资金来源声明、关联关系声明等重要信息，并对披露材料的真实性、准确性负责。

【信托牌照】

主要业务：各类信托业务

据《信托公司管理办法》（银监会2007年发布）：

设立信托公司，应当经中国银行业监督管理委员会批准，并领取金融许可证。未经中国银行业监督管理委员会批准，任何单位和个人不得经营信托业务，任何经营单位不得在其名称中使用“信托公司”字样。

目前全国正常经营的信托公司为68家，最为知名的有中信信托、平安信托、重庆信托、中融信托等。

信托牌照甚至被业内誉为“最贵牌照”：

一是因为信托公司有钱，注册资本最低限额为3亿元人民币，并且为实缴货币资本。例如中融信托的注册资本已经高达120亿；

二是因为信托牌照值钱，目前监管部门已暂停发放信托牌照。

【租赁牌照】

主要业务：融资租赁

根据监管主体的不同，我国融资租赁业分为两类机构：

一类是经银监会审批设立的金融租赁公司，属于非银行金融机构，截至2017年底有57家。

另一类是融资租赁公司，属于一般工商企业，截至2017年底有9090家，之前由商务部监管。

不过2018年4月20日，商务部已将融资租赁、商业保理、典当行的行业管理权限移交中国银保监会，后续进入融资租赁行业的准入门槛势必会大幅度提高。

证监会

目前证监会及其派出机构向证券期货经营机构颁发的《经营证券业务许可证》、《基金管理资格证书》、《经营期货业务许可证》等10项证券、基金、期货业务许可证已经统一为《经营证券期货业务许可证》。

“十证合一”相当于把证监会的授权归到一个大的证件下面，有效提高监管部门的行政效率，但具体增加业务仍要单独申请。

【基金销售牌照】

对于公募基金、私募基金等产品，销售机构需要具备基金销售牌照（经营证券期货业务许可证（业务范围：基金销售））。

最新数据显示，剔除银行、证券、保险、期货四类金融机构，共计有116家第三方理财机构获得基金代销牌照。

在2016年9月以后，国内第三方基金销售牌照的发放几乎陷入停滞。物以稀为贵，这样的情形下，自然使得有限的基金销售牌照价格一路蹿升。

据券商中国报道，2017上半年一块基金销售牌照的价格大约在4000万元左右，下半年就翻倍了，价格大约在8000万元左右。

此外，若第三方机构想要代销私募基金产品，还必须是中基协的会员机构。

【公募基金牌照】

主要业务：通过公开募集的方式设立证券投资基金并销售

《证券投资基金法》第十二条规定：

公开募集基金的基金管理人，由基金管理公司或者经国务院证券监督管理机构按照规定核准的其他机构担任。

截至2018年3月底，我国境内共有基金管理公司116家，取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资管子公司共13家，保险资管公司2家。

如果投资者要确定某家机构是否具有合法牌照，可登陆证监会的这个链接：

http://www.csrc.gov.cn/pub/newsite/zjjg/hfjgml/xqhfjgml/

在列表中找到《公募基金管理机构名录》，即可查询确认。

尽管公募基金牌照申请数量居高不下，但监管审批却日益趋严。2013-2017年新成立的基金公司数量分别为16家、9家、5家、9家和3家。

【私募基金牌照】

业务：向特定对象募集的基金

据《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》规定：

中国证券投资基金业协会按照本办法规定办理私募基金管理人登记及私募基金备案，对私募基金业务活动进行自律管理。

私募基金管理人的主要注册类型有三种：证券类私募、股权类私募和其他类私募。

基金业协会最新统计数据显示，截至2018年5月底，已登记私募基金管理人2.37万家。其中私募证券投资基金管理人8776家，股权投资（私募股权和创投）基金管理人14159家，其他类私募投资基金管理人768家。

私募基金管理人相关资质都可以通过基金业协会官网查询：

http://gs.amac.org.cn/amac-infodisc/res/pof/manager/index.html

小贷领域

由于这个领域比较混乱，无论是定义还是分类都容易混淆，因此我们单独拿出来看。

【小额贷款】

业务：据《关于小额贷款公司试点的指导意见》（银监会2008年发布）

小贷公司是指由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的公司。

所以说，小额贷款公司并不能通过向社会公众募资来放贷，并且经营范围普遍局限于县域。

据央行统计，截至2018年3月底，全国共有小额贷款公司8471家。

【网络小贷】

业务：据《小额贷款公司互联网小额贷款业务专项监管指引（试行）》（2016年上海金融办发）

网贷公司主要通过网络平台获取借款客户，综合运用网络平台积累的客户经营、网络消费、网络交易等行为数据、即时场景信息等，分析评定借款客户信用风险，确定授信方式和额度，并在线上完成贷款申请、风险审核、贷款审批、贷款发放和贷款回收等全流程的小额贷款业务。

网络小贷是小贷的延伸，展业范围更广，因而牌照更值钱。截至2017年11月，全国已批设了至少240张网络小贷牌照，已完成工商注册的有215张。

然而2017年11月21日，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室下发特急文件，要求各级小贷公司监管部门一律不得新批设网络小额贷款公司。

【网贷平台】（P2P）

业务：据《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（2016年银监会发）

网络借贷信息中介机构，是指依法设立，专门从事网络借贷信息中介业务活动的金融信息中介公司。该类机构以互联网为主要渠道，为借款人与出借人（即贷款人）实现直接借贷提供信息搜集、信息公布、资信评估、信息交互、借贷撮合等服务。

P2P属于中介平台，撮合贷款人的借款人，根本不具有放贷资质。

2018年4月，29号文明确互联网资管业务属于特许经营业务，要求加大力度整顿通过互联网开展的资产管理业务，P2P违规稿资管乱象被全面遏制。

据网贷之家统计，2015年以来P2P数量持续减少，截至2018年5月底为1872家，P2P关门潮持续。

金融领域“特许经营”是必然趋势

金融是特许经营行业，决不能像摆路边摊一样任性、随意。

然而近年来，部分领域却把开展金融业务、推销金融产品做成了摆路边摊，成为金融风险积聚的重要原因。

监管的强势介入，对投资人的利益保护是非常有必要的，未来这种“任性、随意”必将受到全面遏制，“持证上岗”是金融领域的必然趋势。

可以说，牌照就是投资者的第一道防线。

拿什么证才能办什么业务，投资者在选择合作机构时也要认准牌照，看清资质，如果对方仅仅在工商局登记注册便招摇过市，请一定要避而远之。

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