“在中国各项经济指标改善、企业与银行系统信用风险缓解、信贷增速有所下行、金融杠杆与实体杠杆企稳的背景下，在经济稳中向好、银行业稳健发展、资产质量好于预期和同期的情况下，标普基于 ‘亲周期’评级方法下调评级，是简单片面的。”针对近日标普宣布下调我国长期主权信用评级与几家金融机构的评级，中国银行业协会相关负责人回应称，这种做法有失公允，缺乏客观性和公信力，无异于“只见树木，不见森林”。

银行业指标整体向好

标普认为，中国银行业信贷增长尽管有可能助推实际GDP强劲增长和资产价格上升，但在一定程度上削弱了金融稳定性。对此，上述负责人表示，标普仅仅关注了信贷增速高可能带来的风险，而忽略了我国银行业整体质量正在逐步改善的客观事实。在经济稳中向好的外部环境下，银行业总体运行稳健，且盈利水平相对较好，有较强的风险抵补能力，不良资产规模在全球范围内也处于合理水平，外汇储备比较充足。可以预期，未来中国银行业会继续保持稳健运行，风险总体可控。

从具体指标来看，首先，银行业资产和负债规模稳步增长。2017年二季度末，我国银行业金融机构境内外本外币资产总额为243.2万亿元，同比增长11.5%；负债总额为224.9万亿元，同比增长11.5%。

其次，不良率整体趋于稳定，资产质量正在逐步改善。“随着我国经济稳中向好的态势更加明显，部分地区不良贷款上升势头得到遏制，部分地区不良贷款甚至实现 ‘双降’，银行业金融机构资产整体质量正在逐步改善。”上述负责人称，截至2017年二季度末，我国商业银行不良贷款余额1.64万亿元，比年初增加1236亿元；不良贷款率1.74%，与年初持平。此外，银行业积极采取“市场化、多元化、综合化”的不良资产处置方式，引入市场化债转股、不良资产证券化、批量转让等新型处置模式，存量不良资产处置正在有序进行，风险抵御能力进一步增强。

再次，银行业利润增速有所回升。2017年二季度末，商业银行当年累计实现净利润9703亿元，同比增长7.92%，较上季末上升3.31个百分点。商业银行平均资产利润率（ROA）为1.04%，平均资本利润率（ROE）为14.48%。

除此之外，风险抵补能力保持充足、流动性水平保持稳健、成本收入比具有国际竞争力，都在一定程度上反映了银行业稳健运行的状态。

债务风险可控 去杠杆审慎推进中

标普将此次下调中国主权信用评级归结于中国长期的强劲债务增长，认为其增加了中国经济的运行风险。对此，上述负责人谈到，随着宏观经济的逐步企稳向好，有效信贷需求逐步回升。标普仅仅关注了杠杆率较高的问题，没有看到我国融资结构差异性下的风险可控。

该负责人从三方面解释称，首先，我国的杠杆率水平较高是和以间接融资为主，且银行在融资体系中占据主导地位息息相关的。同时，我国又是居民高储蓄率国家，居民部门的储蓄大量通过银行转化为企业部门债务，构成了间接融资为主导的金融体系。其次，从债务分布上来看，我国居民和政府杠杆率相对较低，与发达国家和新兴市场国家相比也不算高。以宏观杠杆率来看，我国低于英国、美国等国，远低于日本。再次，我国债务对应着大量优质资产和稳定的现金流，债务偿付能力总体较强，去杠杆的办法和手段较多。

对于未来去杠杆的形势，上述负责人表示，标普将注意力过多地放在了我国经济的历史问题上，没有切实观察到通过政策的推动，社会各方在去杠杆、解决债务问题上表现出来的信心、决心和效率，也没有注意到由此而产生的积极效果与整体信用环境的改善与提升。

该负责人强调，从政策层面来看，我国政府非常重视企业、政府债务问题，在去杠杆方面采取了大量措施，取得了积极成效。例如，通过实施稳健中性的货币政策，为经济稳定增长和供给侧结构性改革营造了良好的货币金融环境。又如，把国有企业降杠杆作为重中之重，果断抓好处置“僵尸企业”工作，对市场化法治化债转股已作出决策部署。

数据显示，我国企业部门去杠杆已取得显著进展。与2015年同期相比，2016年经济整体杠杆率的增速下降了7个百分点，企业部门杠杆率的增速下降了9.2个百分点。

银行业自身转型升级呈现良好势头

经济转型及“三去一降”难免会对银行业产生影响，中国银行业在此阶段如何根据供给侧结构性改革进行转型？

上述负责人称，首先，在经济新常态下，中国银行业为提高风险应对能力和市场竞争力，不再一味追求信贷规模扩大支持下的增长，一些银行开始主动向资本耗用低的轻型化银行发展。2015年以来，中国银行体系的规模增长与利润增长开始脱钩，一些银行开始加速向轻型化方向发展。2017年上半年，16家上市银行的非息收入占比加权平均达到33.33%，已接近国际先进银行的平均水平。

其次，资金“脱实向虚”势头得到初步遏制，银行业呈现出“两降”的良好趋势。一是截至2017年8月末，商业银行同业资产余额和同业负债余额比年初分别减少了3.2万亿元和1.4万亿元。同业资产、负债规模双收缩，这是2010年以来的首次。二是理财产品规模也出现下降。截至2017年6月，理财产品余额为28.4万亿元，同比增速较去年同期大幅下降了35个百分点。此外，今年上半年新增个人住房按揭贷款占新增各项贷款比重为25.1%，较去年全年降低了10.9个百分点，比去年下半年的高峰期降低了19.9个百分点。

再次，对实体经济的信贷支持力度进一步加强，银行业呈现出“两升”的良好势头。一是涉农贷款同比上升。截至2017年6月末，全国银行业金融机构涉农贷款余额为30万亿元，占各项贷款余额的25.2%，同比增长9.9%。二是小微贷款同比上升。截至2017年6月末，小微企业贷款余额达到28.6万亿元，同比增长14.7%，约占全部贷款比重的25%，贷款户数为1417.2万户，申贷获得率达94.7%，实现了“三个不低于”目标。